开源证券股份有限公司黄泽鹏,杨柏炜近期对朗姿股份进行探究并发布了探究发挥注解《公司信息更新发挥注解：三季度略承压，医好意思业务邦畿进一步彭胀》，本发挥注解对朗姿股份给出买入评级，面前股价为15.84元。

　　朗姿股份(002612)　　事件：医好意思连锁机构龙头三季度蓄意略承压　　公司发布三季报：2024Q1-Q3达成营收41.78亿元（同比+1.45%，下同）、归母净利润2.09亿元（-4.87%）、扣非归母净利润1.80亿元（+11.29%）；其中2024Q3达成营收12.65亿元（-6.80%）、归母净利润0.42亿元（-17.21%）、扣非归母净利润0.40亿元（+10.60%），瞻望系住户破钞意愿低迷导致承压。咱们保管盈利预测不变，瞻望公司2024-2026年归母净利润为3.16/3.89/4.65亿元，对应EPS为0.71/0.88/1.05元，面前股价对应PE为22.2/18.0/15.1倍，保管“买入”评级。　　医好意思业务邦畿进一步彭胀，前三季度毛利率稳中有升　　医好意思业务方面，北京丽王人、湖南雅好意思于三季度纳入公司归拢报表，死一火2024Q3公司已有40家医好意思机构（米兰柏羽4家、晶肤医好意思29家、韩辰医好意思2家、高一世1家、武汉五洲1家、郑州集好意思1家、北京丽王人1家、湖南雅好意思1家），散播于成王人、西安、深圳、北京等城市。盈利才智方面，2024Q1-Q3公司概括毛利率为58.9%（+1.6pct）稳中有升。时间用度方面，2024Q1-Q3公司销售/惩办/研发/财务用度率分辨为39.8%/8.7%/1.9%/1.7%，同比分辨-0.4pct/+0.7pct/+0.3pct/持平，全体相对厚实。　　外延彭胀+纵向深化+异业拓展，全主义加码泛好意思业布局　　除了通过收并购医好意思机构外延彭胀之外，公司也通过其他表情不竭加码泛好意思业布局，（1）纵向延展深化：公司9月发布公告，拟参股“朗曦姿颜”精致勤恳医好意思上游居品限制，以期实时掌执医好意思上游居品的研发鼎新和时刻迭代信息，同期陶冶供应链厚实性、集团采购议价才智；（2）横向异业拓展：另外公司旗下晶肤医好意思推出愈加社区化、生存化的生存好意思容子品牌“晶肤好意思瑟”，明天有望在“医好意思+生好意思”的双好意思口头上进一步探索。咱们合计，公司已诞生从“衣好意思”到“医好意思”的先锋业务方阵，医好意思业务世界化布局已现雏形，并进一步通过“外延彭胀+纵向深化+异业拓展”加码泛好意思业布局，明天有望不竭怒放成漫空间。　　风险指示：拓店不足预期、东说念主力资泉源失、竞争加重、医疗事故、破钞疲软。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，国信证券柳旭探究员团队对该股探究较为深远，近三年预测准确度均值为78.61%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.12亿，凭证现价换算的预测PE为22.63。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级8家，增持评级9家；往时90天内机构筹画均价为18.06。

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